Structured Finance

Unsere Experten strukturieren Finanzierungslösungen für die fremdfinanzierte Übernahme (Leveraged Buy-outs, LBO) für mittelständische deutsche Unternehmen mit einem Jahresumsatz von mehr als 50 Millionen Euro sowie für Private- Equity-Gesellschaften. Anders als in der klassischen Unternehmensfinanzierung werden für solche Transaktionen umfangreiche Due Diligences – das sind intensive Prüfungen vor dem Verkauf eines Unternehmens – vorgenommen und eine ausführliche, auf die Finanzierung zugeschnittene, rechtliche Dokumentation erarbeitet.

Wir unterstützen Kunden auch dabei, ihre Bilanz besser zu strukturieren. Manchmal gibt es eine Vielzahl von Einzelvereinbarungen auf der Passivseite – das gehen wir gemeinsam an, indem wir beispielsweise die Fälligkeitsstruktur verbessern oder eine neue Konsortialstruktur aufsetzen, damit der Kunde langfristig stabil finanziert ist. Die übliche Größe der von uns übernommenen Finanzierungstranche liegt bei 20 bis 40 Millionen Euro, in Einzelfällen bei bis zu 75 Millionen Euro. Unser wesentliches Produkt im Capital Structuring ist der syndizierte Kredit in Form von Term Loans, Avalen oder Betriebsmittellinien. Dabei strukturieren wir die Finanzierung, das heißt, wir übernehmen die inhaltliche Ausgestaltung in Abhängigkeit von der Situation des Kunden und dem jeweiligen Finanzierungsanlass – also beispielsweise einer Sachinvestition, der Finanzierung des Betriebskapitals oder einer Akquisition.

Das Rating Ihres Unternehmens hat durch neue Anforderungen wie zum Beispiel Basel III einen zunehmenden Einfluss auf Ihre Finanzierungskosten. Wir helfen Ihnen, die Stellschrauben Ihrer Unternehmensbonität zu erkennen und aktiv zu justieren. Bei der Optimierung Ihrer Finanzierung unterstützt Sie unser Team im Bereich Capital Structuring. Wir kombinieren die verschiedenen Finanzierungsinstrumente mit rechtlichen und anderen gestalterischen Strukturen, um neben der reinen Finanzierungsfunktion einen weiteren Zusatznutzen für Ihr Unternehmen zu erreichen. Dieser Prozess kann nicht nur Ihr Rating optimieren, sondern Ihnen auch bei steuerlichen, regulativen und Rechnungslegungsfragen nützen oder Ihre Risikostruktur verbessern.

Wir begleiten Mittelständler und Großunternehmen bei der Strukturierung von leasingbasierten Vorhaben zur Investition in Immobilien, Mobilien und immateriellen Vermögensgegenständen. Die enge Zusammenarbeit mit der DAL-Gruppe ermöglicht es uns, optimierte Off-Balance-Finanzierungen aus einer Hand für Sie zu entwickeln. Dabei berücksichtigen wir besonders die sehr unterschiedlichen und vielfältigen strategischen Ziele unserer Kunden. Basel III, die Umstellung der Rechnungslegung auf IFRS oder US-GAAP, aber auch die (steuerliche) Optimierung von Akquisitionen oder Nachfolgeregelungen bei Unternehmerfamilien sind nur einige der Herausforderungen, denen wir uns Hand in Hand mit den Leasingspezialisten gern stellen. Im Bereich Strukturierte Leases arrangieren oder strukturieren wir für den Eigentümer oder den Nutzer von einzelnen oder aggregierten Vermögensgegenständen eine Finanzierung, die neben der reinen Finanzierungsfunktion auch bilanzielle, steuerliche oder risikobezogene Ziele zu erreichen hilft.

Dieses Team unterstützt Sie mit Finanzierungslösungen für den Kauf von Unternehmen, Unternehmensteilen und Anteilen an Unternehmen im Inland. Dies beinhaltet auch den Verkauf an das bisherige Management (Management Buy Out) oder an externe Investoren (Management Buy In), zum Teil mit weitergehender Fremdkapitalfinanzierung. In diesem Zusammenhang beraten und begleiten wir auch Refinanzierungen bei Unternehmens- und Konzernumstrukturierungen.